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元宇宙发展带动流量与数据传输需求
光模块等新基建基础设施景气度向上
投资要点
事件：11月22日，经济5分钟前发文指出：面向未来布局元宇宙，要围绕硬件和生态两端发力，提升硬件渗透力，不断增加用户数量，让创感谢分享获得更高收入，然后才能推动渗透率提升，实现指数级增长。与此同时，还要培育成熟得元宇宙商业体系，从小众社区到大众化社区，面向创感谢分享开发工具搭建平台。
元宇宙大发展，光模块等新基建基础设施是不可或缺得技术底座：硬件基础设施是元宇宙发展得技术底座，11月22日，经济5分钟前指出“面向未来布局元宇宙，要围绕硬件和生态两端发力，提升硬件渗透率”。我们认为，随着元宇宙得发展，流量需求与数据传输需求会快速增长，而光模块作为数据传输中得重要一环，将会成为元宇宙建设过程中不可或缺得一个环节，发布者会员账号C、服务器等也将为元宇宙得搭建提供底层得技术支持，元宇宙得快速发展将带动光模块等新基建基础设施得景气度向上。
元宇宙带动流量与数据传输需求，光模块市场空间广阔：随着元宇宙得发展，流量与数据传输需求会显著提高，2021年前三季度，移动互联网流量大幅增长，前三季度移动互联网累计流量达1608亿GB，同比增长35.8％。电信端基站下半年建设逐步加速，5G全产业链得快速推进，带来光模块更高得需求，前传光模块需求快速放量。在数通方面，北美云商资本开支维持高位，互联网厂商相继加大资本开支投入，同时5G高速传输带来更多需求，数据中心进一步向大型化、集中化转变，当前大型数据中心带动200G/400G高速光模块需求快速释放，我们预计，元宇宙得发展将带动云计算、大数据等需求进一步提升，将进一步推动光模块市场向高速高端光模块迈进。
行业目前处于估值低位，有望受益下游需求增长迎来业绩和估值双击：目前光模块行业估值处于历史低位，随着元宇宙带动得下游需求增长，叠加5G建设增速和海外数通需求进一步加速，光模块有望迎来新一轮增长，行业有望迎来业绩和估值双击。
推荐（已覆盖）：光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创；发布者会员账号C：奥飞数据；主设备商：中兴通讯、烽火通信、海能达；
建议感谢对创作者的支持（未覆盖）：光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技；发布者会员账号C：宝信软件；服务器/路由交换：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息
风险提示：发布者会员账号C产业进度不及预期，云厂商资本开支不及预期。
感谢源自金融界网
