水泥行业:上周全国水泥价格环比上涨0.68%,其中华东、华中和华南大范围涨价,符合我们前期判断,预计10月、11月仍各有一轮大范围涨价。随着出货量增加,企业库存加速下降,为未来提价提供良好的库存基础。工信部28日消息,新疆11月开始将全面停窑5个月,区域供给大幅收缩,行业景气有望加速回升。
玻璃行业:上周华北玻璃市场以盘整为主,华东、华南小幅上涨。
上周浮法玻璃库存为338.7万重量箱,环下降1.06%。临近“十一长假”,企业走货或再度减缓,后市或以稳为主。光伏玻璃需求持续疲弱。3.2mm原片主流成交价格延续18-18.5元/平方米。镀膜玻璃成交价格在31-31.5元/平方米,均与上周持平。国内光伏玻璃市场弱势格局短期难有改观。组件厂仍有1-2月库存尚未消化,另一方面,光伏玻璃成品率不断提升,供应量仍旧呈现一定程度增长。
其他建材:①上周国内无碱玻纤无捻粗纱市场价格稳定,库存维持低位。山东玻纤年产3万吨新窑将于10月初出产品热塑性纱。市场需求面整体无较大变化,后期供应增加,预计中短期行情维持平稳格局。建议关注中国玻纤和长海股份。②石膏板成本端维持稳定,美废11#为186美元/吨。由于存量需求的逐步启动石膏板需求增速有望保持稳健增长,建议关注北新建材。
投资建议:继续看好下半年建材投资机会,建议积极配置。①看好华东水泥价格弹性,主推蓝筹股海螺和华新,关注巢东、江西水泥、福建水泥和尖峰集团。②继续主推“五朵金花组合”:亚玛顿、开尔新材、艾迪西、兔宝宝和天山股份。
