理论上说，互联网等新兴技术能够部分解决银行等放款者和贷款者之间的信息不对称，降低银行信贷风险，减少融资的交易费用（董梅生等，2014）[2]进而降低企业融资成本（Agarwaletal，2010）[3]。尤其是互联网金融可以借助网络融资平台收集和发布详细信息，不同个人或企业根据风险评估的大小而获得不同的贷款利率（陈霄，2014）[4]，提高了融资效率。特别是在中国，政府长期实施金融抑制（黄桂田等，2011）[5]，导致银行名义利率偏低，资金流动不畅，表现为社会融资的中间费用很高，从而使得中小企业融资的实际利率很高。从短期来看，互联网理财产品表面上推高了银行名义利率，实际上推动了名义利率向实际利率的回归，而且在一定程度上节约了交易费用，由此可以降低社会融资的实际利率。国内外学者对各种金融利率波动性影响机制的研究，既有理论分析，也有实证检验，涉及范围较广，研究角度多样。在克服了资本资产定价理论（CAPM）中市场资产组合的风险调整系数数据不易观测且单一因素对资产收益率解释性不强的影响后，Ross（1976）[6]在考虑多因素影响的基础上，提出了套利定价理论（APT），资产的收益率要受多种因素的风险溢价影响，且经过实证检验发现包含三到四个因素的套利模型更能充分地描述对证券市场收益的影响，套利交易最终使得各种资产收益率达到均衡价格。金融风险表现为一定程度的市场波动性，反映市场不确定性因素和市场风险性程度的趋势。因此很多学者运用资本市场的实际数据具体定量地分析了证券市场收益率与利率变化的各种反映及其原因（Benetal，2005）[7]。国内外对金融市场波动性的实证检验主要集中在股票市场波动性风险的影响因素方面，如利率变化对股票价格波动的影响，大多学者认为利率变化对中国股票价格波动的影响是不显著的（唐齐鸣等，2009）[8-9]。而曾志坚等（2006）[10]认为中国股票价格波动与国债回购利率波动之间存在共同的长期趋势，国债的收益率是其他债券定价的基础，余额宝收益率对国债收益率的影响一定程度上能说明互联网金融对传统金融市场利率的影响。由此本文通过研究互联网理财收益率（以余额宝为例）对国债收益率的影响，来验证互联网理财收益率对传统金融市场利率的影响。

互联网金融创新到底对金融市场利率产生了什么样的影响？

     过去一年里大众对余额宝们的狂热随着互联网走下神坛而渐渐被冲淡，如今已经在理财产品的选择中不存在预期年化预期收益优势的余额宝们追随者，不得不重新考量投资工具。互联网、银行、基金公司三个方面的理财产品谁在当下更值得拥有？我们一起就他们的预期年化预期收益状况做一个对比。

1、互联网宝宝类理财产品的预期年化预期收益排名

      根据银率网统计的6月30日互联网理财产品的预期年化预期收益排行，我们了解到，互联网理财产品整体上处于一蹶不振的状态，上榜的10类产品中，7类预期年化预期收益处于下降趋势；且仅百度百赚利滚利和苏宁零钱宝的七日历史预期年化预期收益维持在5%以上。

2、银行理财产品的预期年化预期收益排名

      银行理财产品七日历史预期年化预期收益维持在5%以上的产品有5个，其中预期年化预期收益最高的是交行快溢通，为整体而言没银行理财产品预期年化预期收益情况更为乐观。

3、基金公司理财产品的预期年化预期收益排名

      基金公司整体势头不如银行和互联网产品上劲。仅广发钱袋子预期年化预期收益堪比一线理财产品，七日历史预期年化预期收益预期年化预期收益率为

一些人认为互联网金融模式的出现提高了资金的配置效率，互联网金融凭借现代信息技术手段有助于缓解资金配置过程中的信息不对称问题，实现了资金配置的高效化，资金供需双方直接在网上发布信息并直接进行联系和交易，不需要经过银行、券商等中介机构（即金融脱媒），大大节省了交易过程不必要的摩擦费用，提高了资金供需的匹配速度，并且还可以获得风险分散的好处（谢平等，2012）[1]。由此可见，互联网金融创新有助于社会融资总成本的下降。然而，有些人却认为余额宝等互联网理财冲击了传统银行的信贷业务，严重干扰了利率市场，影响了商业银行资金的流动性，拉高实业企业的融资成本，从而加剧金融和实体产业之间的恶性循环，威胁中国的金融安全和经济安全，呼吁“取缔余额宝等”互联网理财。由此得出，互联网金融可能会推高全社会的融资成本，对整个国家行业和经济都是不利的。此外，由于互联网金融的发展才刚刚起步，缺乏相关金融法律规范且缺乏必要的监管，加之互联网金融平台的“跑路”，更加剧了金融市场风险。互联网理财产品是目前互联网金融创新中社会影响力最大的，发展日趋稳定。因此，研究互联网金融创新（即互联网理财收益率）对传统金融市场利率的影响具有重要理论和实际意义。余额宝是互联网金融创新的标志性产品，代表着互联网金融行业的发展趋势，因此本文采用余额宝的收益率来进行分析。余额宝本质上是一种货币性基金，主要投资于债券及银行间的存单等高流动性的资产（见表1）。鉴于余额宝主要投资于高流动性低风险的债券，与之对应采用国债收益率进行对比分析。国债也是一种高流动性低风险的债券，目前我国国债市场比较发达，国债可以在债券市场上进行自由交易，因此采用国债收益率来刻画传统金融市场的利率特征具有合理性。债券是传统金融的主要融资工具之一，债券收益率可以看成企业融资的机会成本，国债的收益率是其他债券定价的基础，余额宝收益率对国债收益率的影响一定程度上能说明互联网金融对传统金融市场利率的影响。由此本文通过研究互联网理财收益率（以余额宝为例）对国债收益率的影响，来验证互联网理财收益率对传统金融市场利率的影响。

以上就是关于互联网金融对市场利率究竟有何影响？全部的内容，如果了解更多相关内容，可以关注我们，你们的支持是我们更新的动力！